Os juros até estão mais baixos, mas a incerteza política, o crescimento da economia mais lento do que o esperado e a queda da confiança do consumidor vão jogar a retomada do crédito para frente. Bancos e analistas estão revendo suas projeções para a expansão do crédito este ano, e muitos já preveem queda no estoque de financiamentos pelo segundo ano consecutivo. Isso pode acabar dificultando ainda mais a recuperação da economia.
O pano de fundo desse movimento, além da crise e do desemprego, é a cautela dos tomadores de empréstimos e a elevação dos riscos após a delação dos executivos do grupo JBS/Friboi. “A recuperação do crédito dificilmente virá no segundo semestre de 2017. A economia está andando muito de lado por conta das indefinições políticas. Nos próximos meses, os bancos vão continuar mais seletivos, mesmo com a queda dos juros. O desemprego ainda está elevado”, ressaltou o analista João Augusto Salles, da Lopes & Filho Consultoria.
Confiança do consumidor
O BC (Banco Central) prevê um crescimento de apenas 1% do estoque de crédito do sistema financeiro neste ano, mas, no acumulado dos 12 meses encerrados em junho, há um recuo de 1,6%. O comportamento dos grandes bancos de varejo explica uma parte desse fraco desempenho. No Bradesco, a expectativa é que a carteira de crédito recue entre 1% e 5% em 2017, ante expectativa anterior de crescimento de 1% a 5%. No Itaú Unibanco, a estimativa é que a carteira de crédito no Brasil sofra uma retração de 2%.
Marcelo Kopel, diretor de Relações com Investidores do banco, lembrou que já foi percebida uma aceleração nas concessões para pessoas físicas, mas não há uma reação no crédito a empresas.
Após sete cortes consecutivos, o Copom (Comitê de Política Monetária) do BC recuou a Selic (a taxa básica de juros da economia) de 14,25% para 9,25% ao ano. E a previsão é que, até dezembro, caia para 8%. No entanto, na ponta, essa redução é mais lenta, o que faz com que alguns consumidores pensem duas vezes antes de contrair uma dívida a um custo ainda alto e em um cenário de desemprego elevado – em junho, a taxa de desocupados estava em 13%.
Uma pesquisa realizada pela ACSP (Associação Comercial de São Paulo) mostra que o índice de confiança do consumidor teve uma nova queda em julho, de 68 para 63 pontos. “O consumidor não está se sentindo seguro com seu próprio emprego a curto prazo. O preço dos alimentos até caiu, assim como os juros, mas não houve reação do emprego e o endividamento ainda está elevado. O consumidor acaba adiando compras e a tomada de crédito para essas compras”, avaliou Marcel Solimeo, economista da ACSP, lembrando que desde junho de 2015 o índice de confiança não fica positivo, ou seja, acima de 100 pontos.
Depois de tomar um empréstimo consignado – que costuma oferecer taxas de juros menores – para sanar dívidas e equilibrar o orçamento, o aposentado Jorge Muniz, de Nova Friburgo, não quer mais saber de novos créditos. “Consegui pagar as contas que eu tinha naquele momento. Mas, com o passar do tempo e o desconto mensal, voltei a ficar enrolado com as dívidas. Os preços de tudo sobem, o salário não. E o desconto continua sendo feito. Nunca mais quero empréstimo. Só em casos extremos, como a questão de saúde de um familiar”, frisou Muniz.
Além do desemprego e do fraco crescimento da economia – depois de dois anos de contração do PIB (Produto Interno Bruto), a expansão em 2017 deve ficar abaixo de 0,5%, a crise política também atrapalha a busca por crédito. O economista Alberto Ramos, do banco Goldman Sachs, lembra que, diante das incertezas, tanto famílias como empresas se tornam mais avessas ao riscos em suas decisões de gastos. Por outro lado, os bancos podem se tornar mais seletivos.